Қаржыгер емес мамандарға арналған қаржы

Бағдарлама

Бизнес құнының өсу тұжырымдамасы. Негізгі қаржылық көрсеткіштер

• Компанияның негізгі қаржылық мақсаты — нарықтық құнның өсуі: Market-to-book, ROE, PE
• Компания құнын бағалаудың балама модельдері: баланстық модель, аналогтар әдісі, болашақ ақша ағындарын дисконттау әдісі
• Бизнес тиімділігінің өсуі және тәуекелдердің төмендеу тұжырымдамасы

Компанияның қаржылық есептілігі: мақсаты және құрылу қағидаттары

• Есептілікті пайдаланушылар, олардың мақсаттары мен мүдделері
• Салықтық, қаржылық және басқарушылық есептіліктің ұқсастықтары мен айырмашылықтары
• ҚЕХС стандарттары мен ұлттық стандарттардың мақсаты
• Қаржылық есептіліктің негізгі тұжырымдамалары және олардың мәні

Практикум: есептілік баптары, шаруашылық операцияларын талдау

Баланс: компанияның инвестициялары және олардың қаржыландыру көздері туралы ақпарат

• Активтер мен пассивтер құрылымын талдау, баланс баптарының динамикасын талдау, оң және теріс үрдістерді анықтау
• Баланстың мақсаты мен құрылымы
• Баланстардағы салалық айырмашылықтар
• Баланс баптарының құрылымы мен динамикасын талдау, оң және теріс үрдістерді анықтау

Практикум: баланс құрылымын талдау, баланстардағы салалық айырмашылықтарды талдау

Пайда мен зиян туралы есеп: құндылық құру тізбегі. Пайда түрлері және олардың динамикасы

• Пайда мен зиян туралы есеп (ПЗЕ)
• Пайда көрсеткіштерінің арасындағы айырмашылықтарды түсіну: операциялық, EBITDA, EBIT, таза пайда
• Пайда көрсеткіштерінің мақсаты
• ПЗЕ-нің салалық ерекшелігі
• Компанияның ПЗЕ баптарының құрылымы мен динамикасын талдау, оң және теріс үрдістерді анықтау

Практикум: компанияның ПЗЕ-ін талдау

Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп

• Ақша қаражатының қозғалысы туралы есептің (АҚҚЕ) құрылымы
• АҚҚЕ құрылымы және бизнестің даму циклі
• АҚҚЕ-нің салалық ерекшелігі
• АҚҚЕ құрылымын талдау, оң және теріс үрдістерді анықтау

Практикум: компанияның АҚҚЕ-ін талдау

Компанияны кешенді талдау

• Сату рентабельділігі
• Активтер рентабельділігі, активтер рентабельділігінің факторлары: қызмет тиімділігі (пайда нормалары) және активтердің айналымдылығы
• Меншікті капитал рентабельділігі және оның факторлары: қаржылық левередж
• Өтімділік, төлем қабілеттілігі және таза айналым капиталы көрсеткіші
• Кешенді талдау көрсеткіштеріндегі салалық ерекшеліктердің көрінісі
• Кешенді талдау көрсеткіштерін жақсартуға ықпал ететін басқарушылық шешімдер

Практикум: компанияны кешенді талдау

Айналым капиталын басқару

• Операциялық цикл және оның құрылымы
• Компанияның операциялық циклін және оның құрамдас бөліктерін есептеу: дебиторлық, кредиторлық берешектер мен қорлардың айналымдылығы
• Айналым капиталының жұмысын жақсартуға ықпал ететін басқарушылық шешімдер

Практикум: есептілік бойынша компанияның операциялық циклін есептеу

Операциялық талдау

• CVP-талдау және оның негізгі ұғымдары
• Шығынсыздық нүктесі және қаржылық беріктік қоры
• Басқарушылық шешімдер қабылдау үшін маржиналды талдауды қолдану

Практикум: компанияның операциялық талдауы
Практикум: маржиналды талдауды қолдана отырып, өндірістің балама нұсқалары арасында таңдау жасау

Кіріктірілген практикалық тапсырма

Басқарушылық шешімдердің компанияның қаржылық жағдайына әсері
Нұсқаулық:
(1) Қатысушылар (топтарда) үш түрлі басқарушылық шешімдері бар «билет» таңдайды
(2) Басқарушылық шешімдердің компанияның қаржылық есептілігінің әртүрлі баптарына, компания қызметінің көрсеткіштеріне, бизнес тәуекелдеріне және, нәтижесінде, компания құнына (нарықтық және балама) әсерін талқылайды
Талқылау нәтижелерін Кестеде рәсімдейді (тренингте таратылады, бапқа әсердің бар-жоғы, таңбасы (+ немесе −) және уақыты («бірден» және «бір жылдан кейін») туралы ақпаратты қамтиды)
(4) Қорытындыларын қысқаша таныстырады
Тапсырма 2 турда орындалады, турлар арасында қатысушылар жаттықтырушыдан кері байланыс алады (топқа барлығы 2 билеттен)

Қорытындылау