Бағдарлама
1-күнҚаржы ағындарын басқару
- Қаржы менеджменті дегеніміз не? Компаниядағы қаржы менеджерінің орны және оның атқаратын рөлдері
- Қаржыны басқаруда балама шығындар тұжырымдамасын қолдану. Балама шығындар және ақшаның уақыттық құны
Талқылауға арналған сұрақ: қаржылық тұрақсыздық кезеңдерінде корпорация қызметінің басты мақсаты ретінде компания құны көрсеткішін қолданудың қандай мәселелері бар
Ақша ағыны көрсеткішін есептеу және талдау
- Ақша қаражаты ағынын есептеудің жанама әдісі
- Операциялық, инвестициялық және қаржылық ағындар арасындағы оңтайлы арақатынас
- Ақша қаражаты ағындарын болжау
Тапсырма: компанияның ақша қаражаты ағындарының құрылымын талдау
Қаржылық активтерді бағалау негіздері
- Негізгі қаржылық активтерді бағалау принциптері. Негізгі қаржылық активтерді бағалау әдістемесі. Купондық облигацияның құнын бағалау
- Қаржы нарығындағы жағдайдың сипаттамасы ретінде мерзім-кірістілік арақатынасы
Тапсырма: мерзім-пайыздық мөлшерлеме байланысының нұсқалары туралы қорытынды жасау үшін облигацияларды талдау есебін шешу (компьютерде орындалады)
Тапсырма: екі елдің мемлекеттік облигациялары бойынша мерзім-кірістілік арақатынасы
Дисконттау мөлшерлемесін таңдау
- Тәуекелдердің жіктелуі. Тәуекелдерді өлшеу. Жүйелі және жүйесіз тәуекелдер. Тәуекелдерді басқару үшін диверсификацияның маңызы. Компанияның ұзақ мерзімді активтерін бағалау моделі, оның әдіснамалық алғышарттары. CAPM моделін сынау. Қаржылық активтерді бағалауға балама тәсілдер. Тәуекелдерді сараптамалық бағалау әдістері
- Дисконттау мөлшерлемесін анықтау әдістері. Ұзақ мерзімді активтерді бағалау моделінің негізгі мазмұны. Тәуекелсіз мөлшерлемемен салыстырғанда акцияларға инвестициялау тәуекелі үшін сыйақы
Тапсырма: дисконттау мөлшерлемесін WACC (капиталдың орташа өлшенген құны) ретінде анықтау
2-күнИнвестициялық жобаларды талдаудағы қаржылық модельдер жүйесі
- Қаржылық модельдер ұғымы
- Түрлі болжамды нысандардың өзара байланысы: болжамдар бөлімі, шығындар, кірістер, инвестициялар және қаржыландыру
- Қаржылық есептіліктің болжамды нысандары (бухгалтерлік баланс, пайда мен зиян туралы есеп, ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп)
- Жоба бойынша жиынтық есептілік, инвестициялық жобаның дисконтталған тиімділік көрсеткіштерін есептеу
Кіріс болжамдары жүйесі
- Кіріс болжамдарының түрлері. Олардың жіктелуі
- Қайшылықсыздыққа тексеру
Қаржылық модельдердің дизайны
- Модельдеуде рәсімдеу мен құрылымдаудың рөлі
- Қаржылық модельдердің жіктелуі
- Бизнес құны модельдері мен инвестициялық жоба модельдерінің салыстырмалы талдауы. Бір модельді түрлі бағалау мақсаттары үшін қолдануға бола ма
Қаржылық модельдерді верификациялау
- Кіріс параметрлерінің өзгеруіне сезімталдықты талдау
- Стресс-тестілеу
- Табыстың негізгі факторларын — құн драйверлерін анықтау
- Сезімталдықты талдау
3-күнИнвестициялық жобаларды талдаудың динамикалық әдістері және компаниялар құнын бағалау
- Ақша қаражаты ағындарын дисконттау әдісі және осы әдіс аясында есептелетін көрсеткіштер: таза келтірілген құн NPV, ішкі рентабельділік нормасы IRR, дисконтталған өтелу мерзімі DPP, рентабельділік индексі PI
Тапсырма: инвестициялық жобаны бағалау бойынша қаржылық модель құру (компьютерде орындалады)
Бизнесті бағалаудың мәні, құн түрлері және олардың сипаттамасы
- Құн түрлерінің жіктелуі
- Жұмыс істеп тұрған кәсіпорын тұжырымдамасы және тарату тұжырымдамасы
- Бизнес құнын бағалаудың шығындық тәсілі
- Бизнес құнын бағалаудың кірістік тәсілі
Тапсырма: DCF әдісі негізінде мұнай компаниясының құнын бағалау. Құнның факторлық талдауы
